近期全球最大的光刻機(jī)企業(yè)ASML忽然向中國(guó)芯片釋放善意，表示將在中國(guó)市場(chǎng)增加一成多的員工，為中國(guó)芯片企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，光刻機(jī)的供應(yīng)也將更充足，此舉一方面讓我們受寵若驚，但是另一方面卻也讓業(yè)界人士思考這是發(fā)生了什么事？

一、全球芯片市場(chǎng)發(fā)生變化

ASML以及多家芯片企業(yè)都表示全球芯片供應(yīng)仍然緊張，但是芯片供給過(guò)剩的跡象卻也越發(fā)明顯，一季度手機(jī)芯片行業(yè)首先出現(xiàn)庫(kù)存問(wèn)題，隨后其他芯片行業(yè)也陸續(xù)出現(xiàn)庫(kù)存問(wèn)題，到近期部分芯片的價(jià)格出現(xiàn)大跌，較去年的高點(diǎn)下跌八成。

芯片價(jià)格的暴跌，首先就是需求的顯著減少，其實(shí)2020年以來(lái)雖然芯片行業(yè)高呼芯片供應(yīng)短缺，然而汽車(chē)、手機(jī)、電視的出貨量都比2019年低；2021年僅有PC行業(yè)取得了增長(zhǎng)，但是到了今年一季度PC行業(yè)也開(kāi)始掉頭向下，而汽車(chē)和手機(jī)行業(yè)更出現(xiàn)加速下跌的跡象。

其次則是這兩年芯片供給大幅增長(zhǎng)，2019年以來(lái)全球規(guī)劃建設(shè)的芯片制造項(xiàng)目高達(dá)86個(gè)，這兩年已完成了35個(gè)，芯片產(chǎn)能自然大幅增長(zhǎng)。

再次是炒家也開(kāi)始跟隨出貨，2020年以來(lái)的芯片價(jià)格暴漲離不開(kāi)投機(jī)資本的參與，正是投機(jī)資本的參與加劇了芯片供應(yīng)短缺問(wèn)題進(jìn)而加速芯片價(jià)格上漲，然而一旦芯片出現(xiàn)供給過(guò)剩，這些炒家同樣會(huì)成為促使芯片價(jià)格暴跌的稻草。

于是在上述諸多因素的影響之下，全球芯片行業(yè)迅速?gòu)墓┙o緊張轉(zhuǎn)向供給過(guò)剩，而這反過(guò)來(lái)開(kāi)始對(duì)芯片制造行業(yè)產(chǎn)生影響，而芯片制造行業(yè)的發(fā)展恰恰與ASML的光刻機(jī)業(yè)務(wù)密切相關(guān)。此前兩年的芯片產(chǎn)能擴(kuò)張，導(dǎo)致光刻機(jī)的需求高漲，光刻機(jī)的價(jià)格也持續(xù)飆漲，ASML獲益最大，2021年它的利潤(rùn)暴漲六成多。

但是如今芯片供給開(kāi)始出現(xiàn)過(guò)剩，芯片產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐必然會(huì)放緩，全球?qū)�光刻機(jī)的需求可能因此而大幅下滑，剩下的51個(gè)芯片制造項(xiàng)目能否如期推進(jìn)將成為問(wèn)題，畢竟芯片制造可是資金密集型產(chǎn)業(yè)，沒(méi)幾個(gè)企業(yè)愿意在芯片下行階段持續(xù)投資。

ASML當(dāng)下獲取利潤(rùn)的一大業(yè)務(wù)是EUV光刻機(jī)，然而對(duì)EUV光刻機(jī)需求強(qiáng)烈的Intel、臺(tái)積電和三星三大客戶(hù)都已完成3nm或Intel 4工藝生產(chǎn)線的建設(shè)，它們已無(wú)需繼續(xù)大規(guī)模采購(gòu)EUV光刻機(jī)，此時(shí)ASML才發(fā)現(xiàn)中國(guó)這個(gè)客戶(hù)變得如此重要。

二、中國(guó)大陸市場(chǎng)對(duì)ASML的重要性日益凸顯

2021年ASML的第一大客戶(hù)就是中國(guó)大陸芯片企業(yè)，中國(guó)大陸芯片企業(yè)為ASML貢獻(xiàn)了超過(guò)290億美元，而中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)貢獻(xiàn)的收入大約在250億美元左右；今年一季度中國(guó)大陸貢獻(xiàn)的收入超比達(dá)到34％，繼續(xù)超過(guò)韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣。

中國(guó)大陸市場(chǎng)的重要性不僅體現(xiàn)在當(dāng)下的收入，還體現(xiàn)在未來(lái)。在芯片行業(yè)下行周期，全球各地的芯片行業(yè)都可能停止擴(kuò)張步伐，但是中國(guó)芯片行業(yè)卻可能逆勢(shì)擴(kuò)張，因?yàn)橹袊?guó)推出的計(jì)劃要求在2025年實(shí)現(xiàn)70％的芯片自給率，獲益于中國(guó)自身對(duì)芯片的強(qiáng)烈需求，依靠國(guó)內(nèi)這個(gè)市場(chǎng)就足以維持中國(guó)芯片產(chǎn)能擴(kuò)張腳步。

在芯片行業(yè)下行階段，光刻機(jī)價(jià)格將會(huì)下跌，這對(duì)于急需光刻機(jī)的中國(guó)芯片來(lái)說(shuō)反而是希望，可以大幅降低芯片制造的投資成本，這反而會(huì)刺激中國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)張產(chǎn)能，由此中國(guó)芯片行業(yè)對(duì)ASML的重要性進(jìn)一步凸顯。

中國(guó)的光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈如今可能成為ASML的威脅，經(jīng)過(guò)數(shù)年的發(fā)展，中國(guó)的光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈逐漸完善，鏡頭、激光發(fā)生器等原件都已研發(fā)出來(lái)，中國(guó)的28nm光刻機(jī)也即將投產(chǎn)，如此一來(lái)中國(guó)未來(lái)或許將無(wú)需采購(gòu)ASML的光刻機(jī)，甚至中國(guó)產(chǎn)的光刻機(jī)可能依靠成本優(yōu)勢(shì)出口至海外市場(chǎng)而成為ASML的對(duì)手。

如此也就不奇怪ASML在這個(gè)時(shí)候向中國(guó)芯片業(yè)界釋放善意了，它希望在當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)日益重要的情況下繼續(xù)從中國(guó)市場(chǎng)賺取豐厚利潤(rùn)，同時(shí)也可能希望通過(guò)吸引中國(guó)的芯片制造企業(yè)采購(gòu)它的光刻機(jī)進(jìn)而遏制中國(guó)即將實(shí)行規(guī)模量產(chǎn)的光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)，此舉可謂一箭雙雕。

       原文標(biāo)題 : ASML有意大舉向中國(guó)出售光刻機(jī)，或是意在遏制中國(guó)光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)