夠硬！清華大學“撐腰”

公司是由華海清科有限整體變更設(shè)立的股份有限公司。

2013年4月，清控創(chuàng)投與康茂怡然、天津財投、科海投資以及天津科融五方以知識產(chǎn)權(quán)和貨幣出資共同設(shè)立華海清科有限，注冊資本6000萬元人民幣。

2020年3月18日，華海清科完成整體變更，并在天津市市場監(jiān)督管理委員會領(lǐng)取了股份公司營業(yè)執(zhí)照。

截至本招股說明書簽署日，公司股東持股結(jié)構(gòu)及其子公司、分公司情況如下：

圖片來源：華海清科招股書

清控創(chuàng)投為公司控股股東，直接持有公司3006．72萬股股份，占公司總股本的37．5840％。清華控股持有清控創(chuàng)投100％的股權(quán)，為公司的間接控股股東。

清華大學持有清華控股100％股權(quán)，實際控制公司3006．72萬股的股份，占公司總股本的37．5840％，為公司實際控制人。

華海清科選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2．1．2條第二項之上市標準：“預(yù)計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15％”。

據(jù)悉，華海清科2019年度營業(yè)收入2．11億元，最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例為34．91％。結(jié)合華海清科可比上市公司在境內(nèi)資本市場近期估值情況，基于對華海清科市值的預(yù)先評估，預(yù)計華海清科發(fā)行后總市值不低于人民幣15億元。

據(jù)招股書，華海清科本次擬發(fā)行股份不超過2666．67萬股新股（含2666．67萬股，占本次發(fā)行后公司總股本的比例不低于25％，以中國證監(jiān)會同意注冊后的數(shù)量為準），公司與主承銷商可采用超額配售選擇權(quán)，超額配售選擇權(quán)不得超過本次發(fā)行規(guī)模的15．00％

經(jīng)公司2020年第四次臨時股東大會審議通過，華海清科本次預(yù)計募集資金10億元，扣除發(fā)行費用后，擬全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目及主營業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金，具體如下：高端半導體裝備（化學機械拋光機）產(chǎn)業(yè)化項目、高端半導體裝備研發(fā)項目、晶圓再生擴產(chǎn)升級項目、補充流動資金。

圖片來源：華海清科招股書

值得注意的是，華海清科本次科創(chuàng)板IPO仍存在以下風險：

1、客戶集中度較高的風險

2017年－2020年1－6月，華海清科前五大客戶占比分別為98．22％、99．09％、94．96％和99．57％，前五大客戶集中度較高，主要由于集成電路制造行業(yè)屬于資本和技術(shù)密集型，國內(nèi)外主要集成電路制造商均呈現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模大、數(shù)量少的行業(yè)特征，公司下游客戶所處行業(yè)的集中度較高。公司客戶集中度較高可能會導致公司在商業(yè)談判中處于弱勢地位，且公司的經(jīng)營業(yè)績與下游半導體廠商的資本性支出密切相關(guān)，客戶自身經(jīng)營狀況變化也可能對公司產(chǎn)生較大的影響。如果公司后續(xù)不能持續(xù)開拓新客戶或?qū)�單一客戶形成重大依賴，將不利于公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2、關(guān)聯(lián)交易占比較高的風險

報告期內(nèi)，華海清科關(guān)聯(lián)銷售金額分別為4．12萬元、17．20萬元、12370．48萬元和3019．42萬元，占當期營業(yè)收入的比例分別為0．21％、0．48％、58．65％和50．07％。公司2019年和2020年1－6月關(guān)聯(lián)交易金額及占比較高主要由于公司下游客戶所處的集成電路制造行業(yè)集中度較高和公司報告期內(nèi)確認收入的設(shè)備數(shù)量較少所致。上述關(guān)聯(lián)銷售主要內(nèi)容為公司向長江存儲和華虹集團銷售CMP設(shè)備，長江存儲和華虹集團對相關(guān)交易履行了招標手續(xù)，公司也履行了必要的決策程序，交易定價具有公允性。

若公司未來的關(guān)聯(lián)交易未能履行相關(guān)決策程序或關(guān)聯(lián)交易占比進一步大幅上升，將可能對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

3、應(yīng)收賬款回收的風險

報告期內(nèi)，隨著華海清科經(jīng)營規(guī)模逐漸擴大，應(yīng)收賬款總體規(guī)模呈上升趨勢，報告期各期末公司應(yīng)收賬款分別為2131．22萬元、2824．04萬元、4525．99萬元和5961．35萬元，占總資產(chǎn)的比例分別為11．43％、8．16％、8．53％和5．89％；報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1．23、1．40、5．37和1．06。公司主要客戶為業(yè)內(nèi)知名集成電路制造商和研究院所，總體信用情況良好，但隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴大，應(yīng)收賬款金額將可能進一步增加，公司面臨資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降、營運資金占用增加的風險。如果未來公司應(yīng)收賬款催收不力或主要客戶自身發(fā)生重大經(jīng)營困難導致無法及時收回貨款，將對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。