作者 | 黎   瀾

編輯 | 章漣漪

今年3月1日的商湯年會上，創(chuàng)始人湯曉鷗又一次出現(xiàn)在了現(xiàn)場，以“數(shù)字人”的方式，風趣幽默一如往常。此前，每年商湯年會，湯曉鷗都會出現(xiàn)并且講一段有影視段子、熱點新聞的演講。今年的主題是“照顧腳下，再往前邁一步”，湯曉鷗的“數(shù)字化身”表示，商湯的命運會像《漫長的季節(jié)》結(jié)尾那輛駛向遠方的火車一樣，“在苞米地里坐著小火車突突地往前開”。

彼時，距離湯曉鷗去世已有兩個多月時間，讓其“重生”背后依靠的是生成式AI技術(shù)支持，而該項技術(shù)也是2023年商湯財報中少有的亮色。3月26日，商湯公布財報，生成式AI收入突破11.84億元，實現(xiàn)199.9%的飛速增長，占集團總收入的比例由2022年的10.4%提升至34.8%。但其他業(yè)務的縮減、長久不盈利的格局、以及遲遲未突破一港幣股價的金融風險，還是讓商湯2023年的運轉(zhuǎn)情況看起來積重難返。信仰“科學技術(shù)就是生產(chǎn)力”的理想主義者的企業(yè)，在面對商業(yè)化時總是會產(chǎn)生陣痛。

當一代開路人離開，商業(yè)模式仍有待商榷的商湯，該如何找到能持續(xù)“向前走”的路，并“別回頭”地堅持下去？01商湯的AI布局“這是公司成立十年以來，以最快速度從無到有、超過10億收入體量的新業(yè)務”。商湯甚至樂觀地預計，2024年生成式AI業(yè)務占公司收入比重將增至50%左右。

商湯各項業(yè)務營收情況這倒不算意外，畢竟，一方面，湯曉鷗被稱為“AI創(chuàng)業(yè)教父”，對于AI的判斷十分敏銳；另一方面，過去一年，生成式AI生長態(tài)勢迅猛異常。實際上，與其說AI創(chuàng)業(yè)人，湯曉鷗更像一名AI研究者。湯曉鷗于2001年博士畢業(yè)后在港中文創(chuàng)辦MMLab（Multimedia Laboratary），20多年來，以AI界的黃埔軍校為起點，湯曉鷗培養(yǎng)了一批中國AI領域的中流砥柱，包括王曉剛、何愷明、林達華，以及后來成為商湯高管的徐立、何冰，將中國計算機視覺帶到國際領先水平。

湯曉鷗帶領的團隊曾經(jīng)發(fā)表過18次視覺相關的深度學習國際論文，其中，也是湯曉鷗研究生涯的代表作，于2009年發(fā)表，也是25年來第一個亞洲團隊獲得CVPR優(yōu)秀論文的作品，湯曉鷗團隊找到了適用于所有圖像的色彩識別規(guī)律，即任意圖像中至少一個像素點RGB中其一數(shù)值為零。通過找到暗點來洞悉全局，這似乎昭示了，算法發(fā)展的邏輯是先找痛點再談長青。然而，但商湯科技的發(fā)展是相反的——先創(chuàng)造風口，再尋找應用。

2014年，湯曉鷗帶領的香港中文大學團隊發(fā)明了全球首個超過讓人眼識別準確率的算法。通過計算機視覺語言，再到深度學習，進而來到AI領域，這是“亞洲四小龍”共同的思路。同年，憑借著MMLab不斷上漲的國際聲譽，商湯科技成立了，風頭正勁，被稱為“香港小微軟”。2017年，商湯宣布與高通合作共同研發(fā)AI芯片，當時搭載了小米和Vivo手機。當年，商湯技術(shù)負責人尚海龍表示，中國發(fā)表AI論文數(shù)量超越美國，商湯科技占其中四分之一。在此基礎上，商湯經(jīng)歷過為時接近3年的“財富自由”時期。

商湯一度是全球融資規(guī)模最大、估值最高的AI獨角獸。即使在2018年的資本寒冬，商湯對投資人的吸引力不減，再次完成三輪融資，其中，C輪由阿里巴巴領投、D輪獲軟銀愿景基金10億美元融資。淡馬錫、老虎基金和銀湖資本等十余家國際機構(gòu)介入。2021年12月底，商湯在香港上市，總市值一度超過1500億港元。在當時的中國CV賽道以及“AI四小龍”中，是絕對的頭號玩家。充足的現(xiàn)金流也帶來大量人才的涌入，2021年6月底的數(shù)據(jù)顯示，商湯科技當時擁有40位教授、250多名博士和博士生，以及3593名科學家和工程師的技術(shù)研發(fā)團隊。商湯加碼AI的腳步不停。自2021年起，商湯開始自研NLP大模型和多模態(tài)模型。

2022年年初，商湯算力基座AIDC在上海啟動運營，其設計的峰值算力高達3740 Petaflops（1 Petaflop等于每秒1千萬億次浮點運算），是亞洲最大的人工智能計算中心之一。據(jù)官網(wǎng)，這個基礎設施同樣也對其他企業(yè)開放。2022年12月，商湯科技在IDC發(fā)布的《2022上半年人工智能及軟件市場追蹤報告》中，位居中國AI軟件市場第一，成為市場領導者。同時，在關鍵的計算機視覺子市場，商湯連續(xù)六年蟬聯(lián)第一，整體市場份額占比達20.7%。2023年4月，商湯舉行技術(shù)交流日，宣布推出“日日新（SenseNova）”大模型體系，可用于自然語言處理、圖片生成、自動化數(shù)據(jù)標注、自定義模型訓練等多種大模型及能力。

同日，商湯還宣布推出了商湯自研中文語言大模型應用平臺“商量”。此外，商湯還發(fā)布了開源的多模態(tài)多任務通用大模型“書生(INTERN)2.5”，其綜合能力在開源模型中屬于最強，支持自動駕駛、機器人等通用場景任務。據(jù)悉，大裝置的總算力規(guī)模實現(xiàn)突破性增長達12,000 petaFLOPS，運營GPU數(shù)量達45000卡，由此支持“日日新”大模型體系高速迭代至4.0版本，在多個場景中達到與GPT-4相匹配的能力水平。

02風雨飄搖的2023年

在2022年ChatGPT橫空之后，國內(nèi)很多AI公司都放慢了大模型的開發(fā)腳步，包括投資者也漸漸地失去了最初的興趣。商湯的王牌是視覺識別，這個行業(yè)所需的應用場景是有限的，一旦全覆蓋了，意味著喪失了更多的生產(chǎn)空間。只和產(chǎn)業(yè)打交道固然會破壞研究節(jié)奏，但閉門造車也容易和外界脫節(jié)。后來，湯曉鷗也承認，自己對技術(shù)的發(fā)展有些過于樂觀，沒有看到應用層面的落地。

商湯各項業(yè)務營收情況

當然，AI是一個資金密集型產(chǎn)業(yè)，需要有去無回的決心，但高投入遲遲找不到回報，也讓人擔憂現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)，進而影響到整個企業(yè)的健康，從2018年到2023年，商湯科技6年虧損總計高達502億元，迄今為止仍未實現(xiàn)盈利的公司，業(yè)務模式似乎蒙上了一層陰影。財報顯示，所有業(yè)務板塊中，只有生成式AI在逆勢增長，達成了收入翻番。另一個仍在增長的業(yè)務是“絕影”，實現(xiàn)收入4億元，同比增長31%。與2022年相比，2023年的總收入下降了10.6%，總收入也下降了10.6%，盡管去除非運營性和非現(xiàn)金支出的EBITDA指標有所收窄，也難掩頹勢。最主要的下跌趨勢來自智慧城市的營收下降。

財報顯示，智慧城市的傳統(tǒng)AI業(yè)務在2023年度同比下降41.1%至人民幣18.38億元，占集團總收入的比例由2022年的81.9%降低至2023年的53.9%，據(jù)官方說法，這是集團戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的原因。2023年對商湯來說并不容易。7月20日，淘寶有序出售其持有的商湯所有B類股份，意味阿里巴巴完全退出對商湯長達5年的投資。半年之后，商湯接連受到創(chuàng)始人離世、美國做空機構(gòu)指控的打擊。12月中旬，灰熊（Grizzly Bear）發(fā)布文章稱商湯存在交易勾兌和其他問題，商湯表示這是無端的指控。

商湯股票走勢

作為國內(nèi)為數(shù)不多市凈值小于一的港股上市企業(yè)，再加上長期低迷的股價，商湯似乎已經(jīng)觸底。徐立在2023年的業(yè)績會上也對股東表達了歉意：“首先也確實給廣大股民道歉，我們目前的股價是創(chuàng)始股價的20%左右。”徐立表示，除了市場外部環(huán)境的變化，最主要是由于疊加老股東，如軟銀減持的影響，“現(xiàn)有的股價從管理層角度上來講，其實是嚴重的低估了”。03后湯曉鷗時代到來從管理層往下看，商湯目前的問題不大。

湯曉鷗2019年前后就已淡出商湯經(jīng)營，專注于技術(shù)研究和人才儲備，商湯已經(jīng)很久沒有依賴單獨的技術(shù)領袖，這讓其領導層組織非常民主。最新公告顯示，由湯曉鷗所持有的69.06億股公司A類股份的不同投票權(quán)已于12月15日終止，按照一換一比例轉(zhuǎn)換成公司B類股份，并繼續(xù)受限于自2022年12月30日開始起計的兩年自愿禁售承諾。

商湯公告表示，湯曉鷗間接持有A類股份轉(zhuǎn)換成B類股份目前，商湯董事長徐立、執(zhí)行董事王曉剛和徐冰，依然有正常的超級投票權(quán)，三名執(zhí)行董事A類股投票權(quán)為15.75%；而湯曉鷗教授的A類股轉(zhuǎn)為B類股后，與三名執(zhí)行董事共持有的B類股投票權(quán)為20.60%，以上兩部分股份合計投票權(quán)為36.35%。按照香港交易所規(guī)則，大股東去世，超級投票權(quán)會自動喪失，轉(zhuǎn)為普通投票權(quán)，也就是說，商湯的高層徹底“去中心化”了。實際上商湯目前的業(yè)務還是頗具想象力。

2023年，商湯明確了新的三大業(yè)務板塊：生成式AI、傳統(tǒng)AI和智能汽車；以生成式AI業(yè)務為重點發(fā)展方向，同時保持傳統(tǒng)AI業(yè)務和智能汽車的優(yōu)勢。生成式AI業(yè)務是商湯成立十年以來，以最快速度從無到有、超過10億收入體量的新業(yè)務，另外，收獲了穩(wěn)定的客戶群體，超過70%的客戶在過去12個月內(nèi)是商湯的新客戶，而剩下30%的存量客戶的客單價也錄得了約50%的增速。 “日日新”大模型的服務客戶，不乏中國銀行、招商銀行、中國工商銀行這些金融行業(yè)的巨頭，還有金山辦公這樣的頭部科技企業(yè)，也有上海交通大學這樣擁有國內(nèi)AI研究頭部實驗室的高校。

商湯還進入了產(chǎn)業(yè)鏈，據(jù)官網(wǎng)，商湯還和國內(nèi)龍頭鋰礦企業(yè)進行了合作，以商湯AI算法的高魯棒性自適應產(chǎn)線工藝波動，實時分析產(chǎn)線質(zhì)量監(jiān)測數(shù)據(jù)，針對各種質(zhì)檢場景，商湯將迭代周期縮短了90%，準確率可達99.5%以上。 據(jù)財報顯示，絕影智能車艙和智能駕駛產(chǎn)品年內(nèi)完成了27款車型的適配和量產(chǎn)交付，量產(chǎn)交付數(shù)超50萬輛，新增定點數(shù)超800萬輛，覆蓋30多家車企的80多款車型。

今年2月，絕影也將和哪吒合作，據(jù)悉，在今年2月哪吒S OTA升級之后，哪吒S用戶就能夠開啟商湯絕影量產(chǎn)交付的高速領航輔助駕駛方案。2021年商湯和本田共同打造了的智能座艙DMC功能之后，這是商湯第一個在自動駕駛領域的大單。當然，有人才聚集帶來的算法優(yōu)勢，以及算力中心鋪墊的硬件基礎，商湯有資格向更垂直的AI領域轉(zhuǎn)變。自2023年發(fā)布以來，商湯“日日新”大模型的能力每隔三個月都會有顯著提升，實現(xiàn)了萬卡萬參的大模型訓練能力，盡管大環(huán)境在退潮，但商湯希望跑得更快。

       原文標題 : 后湯曉鷗時代的商湯，何去何從？